Az opciós árakat meghatározó tényezők


Ajánlom Egy opció értéke, amint azt sorozatunk előző részeiben is említettük, több tényezőtől is függ, a kifutásig hátralevő napok számának növekedése például emeli az opció értékét.

  • Gyors kereset nem az interneten
  • Mi mozgatja az árat? - Opciós Tőzsdei Kereskedés
  • Opciók haladó tanfolyam
  • Hogyan lehet gyorsan pénzt keresni a Steamen
  • Sma bináris opciós stratégia
  • Opcióárazás és érzékenység vizsgálat az R statisztikai rendszerben
  • Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai
  • Tarnóczi, Tibor Absztrakt: A mai felgyorsult világban nagyon fontos szerepet játszik, hogy megfelelően tudjuk kezelni a kockázatokat, és erre az opciók biztosítják az egyik lehetőséget.

Ugyanez a helyzet a piac, illetve az opció alaptermékét képező instrumentum piaci volatilitásával: minél nagyobb a piac változékonysága, annál magasabb díj mellett vásárolhatunk opciókat. Természetesen az opciós díj függ még attól is, hogy milyen kötési ár mellett születik az üzlet. A már korábban vizsgált tényezők mellett van még egy lényeges elem, amely igen fontos tényezője az opciók értékelésének: ez a kockázatmentes hozam.

Már egy határidős árfolyam piaci értékének a kiszámításánál is tapasztalhattuk, hogy nem hagyhatjuk figyelmen kívül azt, hogy mekkora a piaci kamatláb. Az opcióknál is hasonló a helyzet, bináris opciók határértékei, hogy a kötési ár és az alaptermék árát összevethessük, hogy viszonyítani tudjuk az esetleges alternatív befektetésekhez, fontos kiszámítani a kötési ár jelenértékét.

  1. Opció belső és időértéke, put-call paritás Tanulási célok Ismertetni az opció értékét befolyásoló tényezőket, bemutatni a vételi és az eladási opció értéke közötti kapcsolatot 1.
  2. Opciós kereskedési munkastratégiák

Ennek segítségével kaphatunk hű képet az opció értékéről. A jelenérték kiszámítása pedig csak a kamatláb ismeretében lehetséges.

Eséstől rettegnek a kicsik

A fentebb áttekintett paraméterek segítségével meghatározható az - eladási vagy vételi - opció értéke. Ehhez a Black-Scholes-képlet alkalmazására van szükség. A képletet magát bonyolultsága és komoly matematikai háttere miatt nem feltétlenül érdemes mélyebben boncolgatni, de azt érdemes megemlíteni, hogy mely értékek figyelembevételével határozza meg az opció értékét.

Ezek a már említett volatilitás, a piaci kamatláb, a kötési és pillanatnyi ár, valamint a kifutásig hátralevő idő.

Tanulj az opciókról 30 napig ingyen!

Amennyiben a határidős termékek árazásával hasonlítjuk össze, észrevehető, hogy a felhasznált adatok köre az opciók esetében a volatilitással bővül. Nyilvánvaló, hiszen az opció értékének meghatározásánál figyelembe kell venni, hogy milyen piaci mozgások várhatók a kifutásig elég, ha csak arra gondolunk, hogy az amerikai típusú opció bármikor lehívható.

A devizaopciók fő típusai Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai Az előző fejezetben három fő típusú szerződést vizsgáltunk, amelyeket a devizákban használnak: spot, határidős és határidős ügyleteket. Ez a fejezet a devizanemopciók jellegét és használatát tárgyalja.

Ezzel szemben a határidős árfolyam meghatározásakor indifferens, hogy milyen a piac változékonysága, hiszen csak a kifutáskori árfolyam vagy érték a meghatározó természetesen a letéti számlák ingadozó egyenlegében jelentkezik a piaci változékonyság mértéke is. Kérdés, hogy ezt a komponenst a volatilitást milyen módszerrel lehet meghatározni. Az egyik kézenfekvő lehetőség, amikor múltbeli adatok alapján határozzuk meg azt.

az opciós árakat meghatározó tényezők mennyit keres egy 1000 látogatóval rendelkező webhely

Ennek azonban az a hátulütője, hogy az eredményt jelentősen befolyásolja, milyen időtávra visszamenőleg vettük figyelembe az adatokat. Ezzel magyarázható, hogy a volatilitás hosszabb távra nem tekinthető állandónak.

az opciós árakat meghatározó tényezők vásároljon Skodát kereskedéshez

Amennyiben rövid távú visszamenőleges adatokat veszünk figyelembe, akkor pedig előfordulhat, hogy nem lesz szignifikáns az azokból az opciós árakat meghatározó tényezők érték. A volatilitás kiszámításának van egy másik módszere is, az úgynevezett visszaszámított volatilitás. Ennek lényege, hogy a Black-Scholes-képletet fordított irányban alkalmazzuk.

Az előnyökről

Vagyis az egyenletben nem az opciós díj az ismeretlen, hanem ennek, valamint a többi paraméter felhasználásának segítségével "ex post" meghatározhatjuk a volatilitást. Természetesen ennek a módszernek elengedhetetlen feltétele az opciós piac megfelelő likviditása, hiszen csak a már megkötött üzletek segítségével kapunk információt az opciós díjakról.

Vegyük észre, hogy a különböző módszerek segítségével kiszámított volatilitásértékek nem mindig sőt általában nem egyeznek meg.

az opciós árakat meghatározó tényezők munka és gyors kereset

A különböző futamidejű, azonos lehívási árfolyamú opciók alapján visszaszámított volatilitásértékek természetesen nem azonosak pontosabban nem mindig azonosakde ez magyarázható azzal, hogy a piac változékonyságának a mértéke erőteljesen függ attól, hogy milyen időtávról van szó. Ugyanakkor az is világos, az opciós árakat meghatározó tényezők amennyiben különböző lehívási árfolyamú opciók árából számítunk vissza volatilitást, úgy különböző értékeket kap hat unk.

A tételhez tartozó fájlok

Azt a grafikont nevezzük a volatilitás mosolyának, amely a visszaszámított volatilitás értékeit adja meg azonos futamidejű, de különböző lehívási árfolyamú opciók esetén, a lehívási ár függvényében erre sorozatunk következő részében visszatérünk.

Mint láttuk, az opciók árazásának egyik legnehezebb lépése a volatilitás meghatározása.

az opciós árakat meghatározó tényezők opciós cent számla

Tekintettel arra, hogy a Budapesti Értéktőzsdén visszaszámított volatilitást - az alacsony likviditás miatt - egyelőre nem célszerű számolni, a historikus adatok alapján számított változékonyság pedig igencsak becsapós lehet, érthető, hogy miért okoz igazán nagy fejtörést a piaci szereplőknek az opciók beárazása. Ez is egyik magyarázata lehet az alacsony likviditásnak.